- Zakenbank Goldman Sachs voorspelt dat de S&P 500-index in 2025 de 6.500 punten zal bereiken.
- Analisten namen het boek “The Art of the Deal” van Donald Trump als handleiding voor hun beleggingstips voor 2025.
- Beleggers doen er goed aan hun investeringen te spreiden en zich te richten op kansen in bij middelgrote beursgenoteerde bedrijven, overnames op de beurs en AI.
- Lees ook: Verkiezingszege van Trump kan ‘Roaring 20s’ in gang zetten voor de beurs, volgens beursveteraan Ed Yardeni
Analisten van zakenbank Goldman Sachs verwachten dat de brede, Amerikaanse S&P 500-index volgend jaar het niveau van 6.500 punten zal bereiken, wat neerkomt op een stijging van meer dan 10 procent ten opzichte van het huidige koersniveau.
Voor beleggers die nieuwsgierig zijn naar hoe ze zich kunnen voorbereiden op een langer durende bull markt, hebben analisten van de zakenbank inspiratie gevonden bij een klassiek boek van Donald Trump uit 1987.
“The Art of the Deal’ geeft lezers advies over hoe je het best zakelijke kunt onderhandelen en hoe je succes behaalt als investeerder”, schrijft een team van analisten, dat onder leiding staat van de Amerikaanse aandelenstrateeg David Kostin in een nieuw rapport.
“De auteur – die net opnieuw is verkozen tot president van de Verenigde Staten – biedt ook een routekaart voor onze aanbevelingen voor je Amerikaanse aandelenstrategie in 2025.”
Hier zijn vier belangrijke punten die beleggers het komende jaar in acht zouden moeten nemen.
1. “Denk groot”: kies voor spreiding van je portfolio
“Ik hou van groot denken. Dat heb ik altijd gedaan”, schreef de oud-president in zijn memoires. “Voor mij is het heel eenvoudig: als je toch gaat denken, kun je net zo goed groot denken.”
Het is een mantra die aandelenbeleggers in 2024 hebben omarmd en nu niet uit het oog mogen verliezen, aldus Goldman Sachs. Beleggers die dit advies volgden en belegden in grote techbedrijven van de S&P-index, hebben het beter gedaan dan hun concurrenten, want de top zeven van aandelen met de grootste marktwaarde is sinds eind 2022 in totaal 148 procent gestegen.
Goldman verwacht echter dat de kloof tussen de outperformance van de zogenoemde Magnificent 7-aandelen (Apple, Amazon, Nvidia, Microsoft, Alphabet, Meta en Tesla) en de rest van de S&P 500 zal afnemen.
Om rekening te houden met de verbeterende winstgroei van een bredere groep bedrijven, zouden groot denkende beleggers op zoek moeten gaan naar kansen onder de midcapaandelen in 2025, aldus de analisten van Goldman.
2. “Maximaliseer je kansen”: overnamekandidaten
“Maximaliseer je kansen: Ik raak nooit te gehecht aan één deal of één aanpak. Ik houd veel ballen in de lucht, want de meeste deals vallen af, hoe veelbelovend ze in eerste instantie ook lijken”, schreef Trump in zijn boek.
De analisten van Goldman raden beleggers aan om een mandje met mogelijke kandidaten voor fusies en overnames samen te stellen, omdat de de fusie- en overnamemarkt in de VS in 2025 waarschijnlijk zal opbloeien.
De zakenbank voorspelt versoepeling regelgeving en lagere belastingen de uitgaven voor fusies en overnames volgend jaar met 20 procent zullen doen stijgen. Er zullen naar schatting 750 Amerikaanse fusies en overnames van meer dan 100 miljoen dollar worden afgerond.
Beleggen in bedrijven die kunnen worden overgenomen, zorgen voor een lager risico. Aandelen in een door Goldman gevolgd pakket van M&A-kandidaten presteerden bijvoorbeeld 3-procentpunt beter dan de S&P 1500-index tijdens de eerste termijn van Trump.
3. "Boter bij de vis": artificial intelligence
De analisten van Goldman verwachten dat de hype rond AI-beleggingen in 2025 verder zal gaan dan chipmakers die hardware bouwen en bedrijven die betrokken zijn bij de infrastructuur die de nieuwe technologie aandrijft.
In plaats daarvan zou de markt zich kunnen gaan richten op bedrijven die AI rendabel maken, waarvan een aantal zich in de software- en dienstensector bevinden, met namen als Q2 Holdings, Fortinet en Meta.
"Je kunt mensen niet oplichten, tenminste niet voor lang. Je kunt opwinding creëren, je kunt prachtige reclame maken en de pers halen, en je kunt er een beetje overdrijving tegenaan gooien. Maar als je niet waarmaakt wat je belooft, zullen mensen het uiteindelijk doorhebben", schreef Trump.
De verwachtingen zijn relatief laag voor deze “Fase 3” AI-aandelen, maar Goldman wijst erop dat 84 procent van deze groep in het derde kwartaal de omzetverwachtingen heeft overtroffen.
4. "Dek je in tegen neerwaartse risico's"
De huidige economie situatie is gunstig voor sectoren die aan cyclische factoren zijn blootgesteld. Goldman adviseert echter om neerwaartse risico's af te dekken door ook te beleggen in grondstoffen, softwarediensten en nutsbedrijven.
Om Trump te citeren: "Protect the downside and the upside will take care of itself."
De software- en dienstensector is het minst afhankelijk van macro-ontwikkelingen, terwijl grondstoffen een goede value play zijn, gelet op de huidige lage waardering, aldus de analisten. Goldman beschouwt nutsbedrijven als een bescherming die de moeite waard is, voor het geval de economie vertraagt.